Finansinės analizės koncepcija

Ūkio plėtra valstybės lygmeniu yra jos visuomenės gyvenimo stabilumo ir sąlygų visų makroekonominių rodiklių augimo garantas. Pastebėkime, kad ekonominės sistemos kūrimas yra glaudžiai susijęs su stipriu gamybos sektoriumi, kuriame vyksta įvairių prekių kūrimas, paskirstymas, taip pat abipusiai naudingi mainai ir vartojimas.

Realusis ūkio sektorius tenkina visuomenės poreikius reikalingoms prekėms ir paslaugoms, taip pat atneša didžiąją dalį šalies biudžeto pajamų. Ekonomika remiasi daugybe santykių tarp subjektų, kurie nuolat užmezga įvairius santykius tarpusavyje. Tuo pačiu metu ekonominę veiklą visada lydi priešingas lėšų judėjimas, nes tarp agentų vyksta tarpusavio atsiskaitymai. Kiekvienas iš jų siekia gauti pelno, pajamų ar kitokios naudos, dažniausiai išreikštos piniginiais vienetais. Taigi finansinis valstybės gyvenimo komponentas yra neatsiejama jos stabilaus funkcionavimo dalis.

1 pastaba

Finansinė analizė yra viena iš būdų sekti ir tirti procesus, vykstančius sistemoje bet kuriame organizacijos lygmenyje. Jis tiria finansinį stabilumą, taip pat struktūrinių subjektų veiklos finansinius rezultatus, siekdamas nustatyti įvairius nukrypimus, tendencijas ir dėsningumus.

Kadangi realus sektorius yra ekonominio stabilumo pagrindas, tinkamo įmonių finansinio stabilumo lygio tyrimas ir palaikymas yra vienas iš prioritetų valdant organizacijas. Tarp finansinės analizės užduočių yra šios:

• galutinių objekto veiklos verčių apskaičiavimas;
• finansinės būklės analizė, įmonės tvarumo ir stabilumo kontrolė;
• atlikti įmonės valdymo pakeitimus pagal gautus skaičiavimo duomenis;
• prognozių rengimas, taip pat planavimas įmonės finansinės plėtros rėmuose.

Finansinių pokyčių stebėjimas verslo subjekto lygmeniu leidžia laiku keisti jo veiklą, padidinti visų padalinių efektyvumą, pašalinti silpnąsias darbo sritis, nustatyti gamybos proceso gedimus. Finansinis stabilumas ir gamyba yra glaudžiai susiję; Aukštas finansinio saugumo lygis ir priimtini verslo rezultatai gerina įmonės įvaizdį ir pritraukia naujų, pelningesnių investuotojų, sandorio šalių ir klientų.

Rizikos esmė įmonės veikloje

Verslo subjekto valdymas visada yra susijęs su rizika. Verslininkas savo veiklą vykdo neapibrėžtumo sąlygomis, tai yra visada yra rizika neįvykdyti parengto plano, užsibrėžtų tikslų ar uždavinių. Be to, įmonę, kaip atvirą sistemą, įtakoja įvairūs veiksniai. Jie gali būti kontroliuojami ir nekontroliuojami, susiję su makroaplinka, taip pat su mezo- ir mikroaplinka. Pažvelkime į svarbiausius iš jų:

1. Politinių pokyčių įtaka pasaulyje ir šalies viduje. Dėl politinio kurso pokyčių įmonės pelnas gali mažėti. Paprastai tai atsitinka šalyse, kuriose menkai išvystyti teisės aktai ir žema verslo kultūra. Politinė rizika yra nekontroliuojamas veiksnys.
2. Pokyčių šalies viduje poveikis. Pavyzdžiui, pasikeitus valdžios sistemai, ūkio struktūrai, kariniams veiksmams, bet kokiems šalies teisės aktų pasikeitimams. Gali susidaryti situacija, kai sutartis tarp subjektų nutraukiama dėl nuo jų nepriklausančių priežasčių, tačiau tik pasikeitus įstatymui.
3. Kitas nekontroliuojamas veiksnys – stichinė-klimato nelaimė, galinti iš dalies ar visiškai sunaikinti įmonę, sutrikdyti gamybos procesą.
4. Vidinė rizika apima gamybinę ir techninę riziką, dėl kurios gali sutrikti prekės kūrimo procesas, sutrikti ir sustabdyti įmonės veiklą. Visa tai lemia finansinių kaštų didėjimą, pardavimo apimčių ir bendrų pajamų sumažėjimą.
5. Rizika, susijusi su personalo darbu, taip pat turi didelę įtaką įmonės darbui. Tam įtakos gali turėti žemas kompetencijos lygis, neprofesionalumas, sukčiavimas, šnipinėjimas, klaidingi valdymo sprendimai ir kt.

Užrašas 2

Kadangi ekonominė ir finansinė veikla yra glaudžiai susijusios, bet kokios rizikos atsiradimas galiausiai lemia finansinius verslininko nuostolius. Tai yra, bet kokia ekonominė rizika yra susijusi su finansinės rizikos atsiradimu.

Finansinės rizikos rodikliai

Finansinės rizikos atsiradimo rodiklis pirmiausia lemia jos atsiradimo galimybę, taip pat apskaičiuoja galimų nuostolių lygį.

Egzistuoja priimtinas finansinės rizikos lygis, kuris parodo galimybę pasipelnyti net ir krizinės situacijos atveju. Egzistuoja kritinė rizika, kai nuostoliai viršija pajamas. Katastrofinė rizika atsiranda tada, kai ji kelia grėsmę visam verslininko verslui.

Finansinei rizikai nustatyti naudojami įvairūs metodai, pavyzdžiui, įmonės statistiniai duomenys lyginami su panašios šakos ir veiklos principais veikiančiais verslo subjektais. Įmonės vadovybė gali pasitelkti ekspertų paslaugas, kurie įvertins verslą ir nustatys galimas vietas, kuriose gali kilti rizika. Taip pat, remiantis finansiniais rodikliais, galima atlikti analitinį darbą, kurio tikslas – nustatyti įmonės darbo trūkumus.

Tiksliausiai neigiamas įmonės veiklos tendencijas sekti galima skaičiuojant finansinių rodiklių santykius. Kiekviena įmonė nuolat stebi ir tiria savo bendrą finansinę galią ir veiklos rezultatus. Tarp jų yra:

1. Likvidumo rodikliai (einamasis, absoliutus, kritinis).
2. Finansinio mokumo rodikliai.
3. Pelningumo rodikliai.
4. Verslo veiklos rodikliai arba įmonės turto apyvartumo rodikliai.

Svarbiausi rodikliai yra likvidumas, parodantis įvairių rūšių įmonės turto keitimo į grynuosius pinigus kursą. Visada vertinamas ir įmonės mokumas, kuris lemia verslo subjekto galimybes apmokėti savo trumpalaikius ir ilgalaikius įsipareigojimus nepažeidžiant sutarties datos. Jei vienas iš šių rodiklių peržengs apatinę ribinės vertės ribą, įmonė gali bankrutuoti, netekti turto ir net būti likviduota.

3 pastaba

Taigi nuolatiniai įmonės finansų sistemos veikimo tyrimai leidžia išvengti rizikos, sumažinti jų įtakos pasekmes ar net jas pašalinti.

Iš straipsnio sužinosite:

Įmonės finansinio stabilumo rodikliai– tai rodikliai, kurie aiškiai parodo įmonės finansinio stabilumo lygį. Tai apima šiuos koeficientus.

Nepriklausomybės (autonomijos) koeficientas

Bendras autonomijos santykis(arba kaip jis dar vadinamas - nepriklausomumo koeficientas) yra santykinė vertė, kuri lemia bendro įmonės nepriklausomumo finansų sektoriuje lygį, taip pat parodo įmonės nuosavų lėšų dalį visoje sumoje. Bendro autonomijos koeficiento apskaičiavimo formulė atrodo taip:

K&R – kapitalas ir rezervai,
RPR – rezervai būsimoms išlaidoms
WB – balanso valiuta

– vertė, apibrėžianti skolinto kapitalo santykinę dalį visoje balanso valiutoje. Šis rodiklis yra atvirkštinis finansinio stabilumo koeficientui ir apskaičiuojamas pagal formulę:

FO – finansiniai įsipareigojimai

Įmonės nuosavų lėšų manevringumo koeficientas– nustato, kokia įmonės nuosavų lėšų dalis trumpuoju laikotarpiu naudojama veiklai finansuoti, t.y. kokia dalis nuosavo kapitalo investuojama į trumpalaikį turtą, o kokia – kapitalizuojama. Skaičiavimas atliekamas pagal šią formulę:

ZiZ - atsargos ir išlaidos

(taip pat vadinama finansavimo koeficientas) – vertė, apibrėžianti nuosavų lėšų dalį, skiriamą tarnybiniams įsipareigojimams padengti. Skaičiavimas atliekamas naudojant formulę:

(taip pat vadinama sverto koeficientas arba traukos rodiklis) – parodo pritraukto kapitalo sumos ir nuosavo kapitalo dydžio santykį. Apskaičiuota pagal formulę:

ZK – skolintas kapitalas
SK – akcinis kapitalas

kur 1400 eilutė, 1500 eilutė, 1300 eilutė yra balanso (forma Nr. 1) eilutės.

Finansinės rizikos koeficientas – diagrama

Finansinės rizikos koeficientas – ką jis parodo

Rodo įmonės nuosavybės dalį turte. Kuo didesnis šis rodiklis, tuo didesnė organizacijos verslumo rizika. Kuo didesnė skolintų lėšų dalis, tuo įmonė gaus mažiau pelno, nes dalis jo bus skirta paskoloms grąžinti ir palūkanoms mokėti.

Įmonė, kurios įsipareigojimų didžiąją dalį sudaro skolintos lėšos, vadinama finansiškai priklausoma, tokios įmonės kapitalizacijos koeficientas bus didelis. Įmonė, savo lėšomis finansuojanti savo veiklą, yra finansiškai nepriklausoma ir turi žemą kapitalizacijos koeficientą.

Šis koeficientas svarbus investuotojams, kurie šią įmonę laiko investicija. Juos traukia įmonės, kuriose vyrauja akcinis kapitalas. Tačiau sverto koeficientas neturėtų būti per mažas, nes taip sumažės jų pačių pelno dalis, kurią jie gaus palūkanų forma.

Ar puslapis buvo naudingas?

Sinonimai

Daugiau apie finansinės rizikos santykį

1. 
   Finansinės rizikos koeficientas Finansinės rizikos koeficientas – parodo skolintų lėšų ir bendros kapitalizacijos santykį bei apibūdina efektyvumo laipsnį
2. Gamybos pramonės organizacijų finansinio stabilumo vertinimo metodikos sukūrimas
   Koeficiento A reikšmė Įmonė pilnai padengia trumpalaikius įsipareigojimus grynaisiais pinigais nėra finansinės rizikos yra pastovus augimas
3. Finansinės rizikos ir draudimo įmonės finansinės padėties rodiklių ryšys
   Taigi galime daryti prielaidą, kad kredito rizika yra atvirkščiai susijusi su likvidumu, o rinkos rizika – teigiamai su šiuo rodikliu 6 Finansinio potencialo koeficientas Finansinio potencialo faktorinei analizei
4. Vidutinės svertinės investuoto kapitalo kainos analizė vertės grandinės analizės sistemoje
   Taigi, kapitalo šaltinių kaina priklauso nuo įmonės rizikingumo lygio, nuosavo kapitalo kaina priklauso nuo veiklos ir finansinės rizikos, į kurią atsižvelgiama skaičiuojant beta koeficientą finansinės rinkodaros lygmenyje
5. Veiklos, finansinis ir mokesčių svertas: aiškinimas ir koreliacija
   DFL Finansinis svertas turi tiesioginį ryšį su finansine rizika ir atvirkščiai – su finansiniu stabilumu. Tarp finansinio stabilumo rodiklių yra rodiklių, atspindinčių konstantų aprėptį
6. Rinkos ir įmonės finansinio stabilumo įvertinimas
   Finansinio sverto koeficientas arba skolos kapitalo ir nuosavo kapitalo finansinės rizikos koeficientas Kf l ZK SK K2015 78084
7. TFAS įtaka PJSC Rostelecom finansinės būklės analizės rezultatams
   Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas 0,3-0,5 0,556 0,644 0,088 0,522 0,553 0,031 3 Finansinės rizikos kapitalizacijos koeficientas 0,5 1,254 1,808 0,554 1,093 1,237 0,14444
8. Koeficiento metodo aktualumas finansiniam stabilumui įvertinti
   Koeficientas, kuriuo matuojama įmonės naudojamų skolintų lėšų, paskolų, įsipareigojimų ir skolinimosi dalis, palyginti su nuosavu kapitalu, yra sverto finansinės rizikos koeficientas ir apskaičiuojamas pagal formulę Kfr ZK SK 4 Daugelio nuomone.
9. Išsami įmonės finansinio stabilumo analizė: koeficientas, ekspertas, faktorius ir orientacinis
   Jei rodiklio reikšmė mažesnė nei 1, tai įmonė negalės pilnai atsipirkti su išorės investuotojais, didėja finansinės rizikos laipsnis Apyvartinio kapitalo koeficientas Kobesp SOS arba nuosavo kapitalo dalis apyvartiniame kapitale
10. Įmonei būdingų rizikų veiksniai vertinant šių rizikų premiją besiformuojančiose kapitalo rinkose
    Tokių rodiklių pavyzdžiai yra tokie rodikliai kaip rizikos veiksniai įmonės finansinio stabilumo srityje – finansinis svertas ir verslo veiklos stabilumo palūkanų padengimo koeficientas.
11. Ilgalaikių įmonės finansinių sprendimų analizė remiantis konsoliduotomis ataskaitomis
    Finansinio sverto lygis 1,08 1,05 Likvidumo rizika Einamasis koeficientas 1,18 1,37 Palūkanų padengimo koeficientas 12,78
12. Daugiafaktorinio organizacijos investicinio patrauklumo vertinimo kriterijaus suformavimas
    Autorių nuomone, finansiniai veiksniai apima ir sisteminės rizikos koeficientą, susijusį su investicijomis į analizuojamos įmonės akcijas
13. Įmonės kredito politika: perėjimas prie sistemos valdymo
    8 lentelė. Skolininko finansinės rizikos vertinimo rodiklių skaičiavimo algoritmas Finansinės būklės rodikliai Skaičiavimo algoritmas Absoliutaus likvidumo koeficientas K abs a 1
14. Ekonominės rizikos vertinimas pagal finansinius rodiklius
    Nuostoliai dėl ekonominės rizikos gali būti labai įvairaus pobūdžio Jie gali pasireikšti kaip materialūs piniginiai nuostoliai, nuostoliai... Ši technika pagrįsta tik finansinių rodiklių skaičiavimais ir jų verčių įvertinimu ir susideda iš 12 etapų 1. Finansų apskaičiavimas ir įvertinimas
15. Įmonių skolininkų kredito rizikos vertinimo modelis, pagrįstas fundamentaliais finansiniais rodikliais
    Šio modelio privalumas – galimybė gauti kiekybinį įmonės finansinio nestabilumo kredito rizikos įvertinimą. Kiekvienas įmonės kredito rizikos rodiklis atitinka tam tikrą bendrąjį kreditingumo rodiklį
16. Balanso struktūros optimizavimas kaip organizacijos finansinį stabilumą didinantis veiksnys
    Iš pradžių būtina išanalizuoti organizacijos šaltinių struktūrą ir įvertinti finansinio stabilumo ir finansinės rizikos laipsnį Remiantis pagalbiniais duomenimis, atlikta kai kurių koeficientų analizė 6 lentelė 6 lentelė -.
17. Kapitalo turto vertinimo modelis kaip diskonto normų įvertinimo įrankis
    Antra, didesnė finansinio sverto vertė padidina grynojo pelno sklaidą ir atitinkamai padidina riziką, kurią prisiima investuotojas. Atsižvelgiant į finansinį svertą, beta koeficientas yra 4 Bi
18. Orenburgo srities žemės ūkio organizacijų bankroto procedūros įgyvendinimo ir finansinio susigrąžinimo būdų analizė
    Šiuolaikinės finansinės būklės analizės metodikos rėmuose išskiriami šie metodologiniai požiūriai į bankroto riziką identifikuojančių rodiklių sistemą: Finansinio nepriklausomumo koeficientas ir finansinio nepriklausomumo koeficientas, susijęs su rezervų formavimu ir sąnaudomis.
19. Įmonės finansinis saugumas: analitinis aspektas
    Jei 2012 metais šis santykis buvo užtikrintai optimalus, tai per dvejus metus tendencija pakeitė situaciją ir finansinio saugumo riziką.
20. 
    Finansinės rizikos lygio rodikliai yra Kfl finansinio sverto koeficientas ir Ufl finansinio sverto lygis, apibūdinantis grynųjų pinigų procentinį pokytį.

6. Finansinio sverto koeficientas arba finansinės rizikos koeficientas – skolos ir nuosavo kapitalo santykis.

Kfr = skolintas kapitalas / akcinis kapitalas = (590 + 690 eilutė) / 490.

Šis santykis laikomas vienu iš pagrindinių finansinio stabilumo rodiklių. Kuo didesnė jo vertė, tuo didesnė kapitalo investavimo į tam tikrą įmonę rizika, kuo mažesnė šio koeficiento vertė, tuo stabilesnė įmonės finansinė padėtis.

KFR rodo, kiek skolintų lėšų pritraukiama 1 nuosavų lėšų rubliui.

Kfr (metų pradžioje) = 575 / 1118 = 0,514

Kfr (metų pabaigoje) = (25 + 696) / 1374 = 0,525

Metų pradžioje už kiekvieną 1 rublį nuosavų lėšų, investuotų į įmonės turtą, pasiskolinama 0,51 rublio (metų pradžioje ir 0,52 metų pabaigoje).

Finansinės rizikos koeficiento vertė priklauso nuo:

Skolinto kapitalo dalis visame turte;

Pagrindinio kapitalo dalys visame turte;

Apyvartinio ir pagrindinio kapitalo santykis;

Nuosavo ir apyvartinio kapitalo dalys trumpalaikiam turtui formuoti;

Nuosavo kapitalo dalys nuosavame apyvartiniame kapitale.

Nagrinėjamoje įmonėje pasikeitė kapitalo struktūra. Akcinio kapitalo dalis turi tendenciją mažėti. Per ataskaitinį laikotarpį jis sumažėjo 0,4 procentinio punkto, nes nuosavo kapitalo augimo tempai yra mažesni nei skolinto kapitalo augimo tempai. Finansinės rizikos koeficientas padidėjo 1,04 procentinio punkto. Tai rodo, kad įmonės finansinė priklausomybė nuo išorės investuotojų šiek tiek padidėjo.

4 lentelė

Finansinio stabilumo rodiklių skaičiavimas

Finansinio stabilumo rodikliai	Skaičiavimo metodas	Normali riba	Metų pradžiai	Metų pabaigoje	Nukrypimas	Paaiškinimas
1. Akcinio kapitalo koncentracijos koeficientas (finansinis nepriklausomumas)	K s.k. = 490 psl. / 700 puslapis (savo sąskaita / balanso valiuta)	Ks.k. = 0,6, kuo daugiau, tuo geriau	0,66	0,656	-0,004	Rodo, kokia turto dalis susidaro iš nuosavų lėšų šaltinių
2. Skolos kapitalo koncentracijos rodiklis	Į z.k. = 590 + 690 eilutė / 700 eilutė (pasiskolinta suma / balanso valiuta)	Kz.k. = 0,4, kuo mažesnis, tuo geriau	0,34	0,344	0,004	Rodo, kokia turto dalis susidaro per skolintas ilgalaikio ir trumpalaikio pobūdžio lėšas
3. Finansinės priklausomybės koeficientas	Kf.z. = 700 psl. / 490 puslapis (balanso valiuta / nuosavas numeris)		1,51	1,52	0,01	Rodo turto sumą vienam nuosavybės rubliui
4. Tvaraus finansavimo koeficientas (finansinis stabilumas)	Į u.f. = 490 + 590 / 700 psl (Savas Kapitalas + Ilgalaikės pareigos) / Balanso valiuta	pageidautina arti 1	0,66	0,67	0,01	Nustato įmonės turto dalį, finansuojamą iš tvarių šaltinių (III ir IV balanso skyriai)
5. Akcinio kapitalo judrumo koeficientas	K m = 490 psl. – 190 psl. / 490 psl (Savas Kapitalas – Ilgalaikis turtas) / Nuosavas kapitalas	Km = 0,5 (nuo 0 iki 1), pageidautina augimo tendencija	0,515	0,419	-0,096	Nustato nuosavo kapitalo dalį, skirtą einamajai įmonės veiklai finansuoti
6. Finansinio sverto (finansinės rizikos) koeficientas	Į f.r. = 590 + 690 eilutė / 490 eilutė (pasiskolinta sąskaita / nuosava sąskaita)	mažiau yra geriau	0,514	0,525	0,01	Rodo, kiek pasiskolintų lėšų pritraukiama už 1 rublį. nuosavų lėšų

Kapitalo struktūroje įvykusių pokyčių vertinimas gali skirtis nuo investuotojų ir įmonės padėties. Bankams ir kitiems kreditoriams padėtis patikimesnė, jei kliento nuosavo kapitalo dalis yra didelė. Tai pašalina finansinę riziką. Įmonės suinteresuotos pritraukti skolintas lėšas dėl dviejų priežasčių:

1) palūkanos už skolinto kapitalo aptarnavimą laikomos sąnaudomis ir neįtraukiamos į apmokestinamąjį pelną;

2) palūkanų sąnaudos paprastai yra mažesnės nei pelnas, gaunamas panaudojus skolintas lėšas įmonės apyvartoje, dėl to didėja nuosavo kapitalo grąža.

Rinkos ekonomikoje didelė ir didėjanti akcinio kapitalo dalis visiškai nereiškia įmonės padėties pagerėjimo ar gebėjimo greitai reaguoti į verslo klimato pokyčius. Priešingai, skolintų lėšų panaudojimas rodo įmonės lankstumą, gebėjimą rasti paskolas ir jas grąžinti, tai yra jos patikimumą verslo pasaulyje.

Praktiškai nėra jokių skolintų ir akcijų fondų santykio standartų, nes skirtingos pramonės šakos turi skirtingą kapitalo apyvartą.

Kiekviena įmonė gali pati nustatyti standartinį finansinės rizikos koeficientą:

1. Nustatykime skolinto kapitalo santykį:

A) raskite pagrindinio kapitalo dalį balansiniame turte ir padauginkite iš 0,25 (798 / 2095 x 0,25 = 0,0952);

B) raskite apyvartinio kapitalo dalį balanso valiuta ir padauginkite iš 0,5 (1297 / 2095 x 0,5 = 0,3095);

C) susumuokite šiuos rezultatus ir gaukite standartinę ZK skolinto kapitalo vertę (0,0952 + 0,3095 = 0,4047 = 0,4);

2. Nustatykime standartinę finansinės rizikos koeficiento reikšmę:

A) raskite standartinę draudimo įmonės akcinio kapitalo vertę (1 – 0,4 = 0,6);

B) raskite standartinę finansinės rizikos koeficiento reikšmę: KFR = ZK / SC = 0,4 / 0,6 = 0,67.

Jei CFR normatyvinė vertė yra mažesnė už jos tikrąją vertę, tada finansinės rizikos laipsnis yra didelis. Mūsų atveju norminė KFR vertė = 0,67, o tikroji vertė = 0,52 - tai rodo įmonės stabilumą.

Planuotų lėšų rezervų formavimui šaltinių perteklius arba trūkumas yra vienas iš įmonės finansinio stabilumo vertinimo kriterijų, pagal kurį išskiriamos 4 finansinio stabilumo rūšys:

1. Absoliutus finansinis stabilumas (atsargos mažesnės nei nuosavo apyvartinio kapitalo dydis):

Z (atsargos)< СОС (собственные оборотные средства)

Šis santykis rodo, kad visos atsargos yra visiškai padengtos apyvartinėmis lėšomis, t.y. įmonė nepriklauso nuo išorinių šaltinių, tokia situacija yra labai reta.

2. Normalus finansinis stabilumas, kai rezervai yra didesni už nuosavas apyvartines lėšas, bet mažesni už planuojamus jų dengimo šaltinius:

SOS (nuosavas apyvartinis kapitalas)< З (запасы) < ИФЗ (источники финансовых запасов).

IFZ = SOS + 610 eilutė (trumpalaikės paskolos ir skolos) + tiekėjams ir rangovams bei kitiems kreditoriams mokėtinos sąskaitos.

Aukščiau pateiktas santykis atitinka situaciją, kai sėkmingai veikianti įmonė atsargoms įsigyti naudoja įvairius atsargų šaltinius.

Sukūrus įmonę ar įmonę daugelis tikisi ilgo, vaisingo ir efektyvaus egzistavimo. Bet, deja, taip nutinka ne visada. O užsienio skolų įsigyti reikia, o kartais prireikia ir investicijų. Taigi yra kapitalas, kuris nepriklauso įmonės savininkui. O su tuo kyla finansinė rizika. Kas tai yra? Ką reiškia finansinės rizikos koeficientas? Kodėl tai svarstoma, kaip interpretuojama?

Koks yra finansinės rizikos koeficientas?

Norint nustatyti galimų problemų lygį, atsižvelgiama į šį rodiklį. Finansinės rizikos koeficientas (svertas arba pritraukimas) parodo iš išorės šaltinių pritraukiamų finansų ir nuosavų lėšų santykį. Tai lyginamasis įrankis, parodantis galimą sprendimų priėmimo, pajamų paskirstymo laisvės lygį, taip pat galimybę pritraukti papildomų pinigų įmonės poreikiams.

Kur jis naudojamas?

Finansinės rizikos koeficientas vaidina svarbų vaidmenį obligacijų, paskolų ir skolinimo rinkose. Be to, jis turi abi paskirtis: juo gali naudotis ir verslininkas, ir potencialus investuotojas. Įmonės savininkui finansinės rizikos koeficientas parodo įmonės būklę (ir jos kitimo tendencijas – plėtros ypatumus). Be to, informavimas apie tai labai svarbus ateities planavimo požiūriu.

Investuotojui finansinės rizikos koeficientas yra įmonės stabilumo rodiklis. Taigi, jei laikytume įmonę, kuriai jis yra 0, galime teigti, kad iki to momento su ja viskas buvo gerai. Tačiau dėl tam tikrų priežasčių ar priežasčių viskas pablogėjo, todėl įmonė galėjo pasinaudoti nedidele finansine pagalba. Bet jei finansinės rizikos koeficientas pasiekia 1 ar net ją viršija, yra dvi galimybės:

1. Ignoruokite šią įmonę kaip tokią, kuriai nuolat reikia finansų. padėti. Situacija greičiausiai nepasikeis artimiausiu metu.
2. Pasinaudokite situacija, palaikydami įmonę. Juk jei bankrutuos, tai investuotojas galės reikalauti gamybos paslapčių, teritorijos, pastatų, įrengimų kaip skolų apmokėjimo. Jei įmonė yra labai įdomi, tokia schema atrodo labai realistiška.

Bet kaip iš tikrųjų sužinoti finansinės rizikos santykį? Ir tam reikia apskaičiuoti.

Kaip apskaičiuoti finansinės rizikos koeficientą?

Kažką suskaičiuoti gali atrodyti baisu. Daugelis ekonominių formulių yra tikras galvos skausmas. Bet ne šiuo atveju. Finansinės rizikos koeficientas balanse yra vienas paprasčiausių. Pirmiausia pažvelkime į formulę, o tada pereikime prie jos paaiškinimo.

K fr = ZK/SK

1. K fr – finansinės rizikos koeficientas.
2. ZK yra skolintas kapitalas. Viskas, kas buvo pasiskolinta iš banko įstaigos arba investuota individualaus juridinio ar fizinio asmens.
3. SK yra akcinis kapitalas. Tai apima visas įmonės savininkui/steigėjui priklausančias lėšas, kurioms skaičiuojamas finansinės rizikos koeficientas.

Gautų verčių interpretavimas ir pritaikymas praktikoje

Dabar apskaičiavote duomenis, turite keletą verčių – ką daryti toliau? Kas leidžia kalbėti apie finansinės rizikos koeficientą? Formulė buvo panaudota, o gautus skaičius dabar reikia interpretuoti. Tai reikalinga norint įvertinti įmonės finansinį stabilumą sukrėtimų atveju. Koeficientas parodo, kiek vienetų pritrauktų lėšų patenka į 1 jūsų investicijos dolerį. Kuo didesnis rodiklis, tuo didesnė įmonės priklausomybė nuo investuotojų ir išorės skolų. Koeficientas turi būti kuo mažesnis. Mažesnis nei 0,5 rodiklis laikomas optimaliu. Jei reikšmė yra 1, įmonė turi didelę finansinę riziką, todėl reikia imtis keleto priemonių esamai situacijai ištaisyti.

Išvada

Reikėtų nepamiršti, kad šis koeficientas nereiškia, kad įmonė netrukus bankrutuos, nors gali pasiekti 2, 3 ar 5 reikšmes. Tai tiesiog rodo, kad iškilus tam tikroms kapitalo nutekėjimo problemoms arba kažkas panašaus į tai, įmonės darbas gali gerokai sustoti. Pavyzdžiui, galite apsvarstyti šią galimybę: bendras įmonės kapitalas yra 1000 rublių. 200 iš jų priklauso investuotojui.

Jei jis staiga atims pinigus, likę 800 padės jam išgyventi. Bet ką daryti, jei vertybės pasikeičia? Mažai tikėtina, kad kokybiškam darbui pakaks 200 rublių. Ir tai padeda suprasti ribą tarp kada galima paimti pinigus ir kada negali, finansinės rizikos koeficientą. Nors balanso formulė rodo priimtiną eilutę, su paskolomis reikia elgtis atsargiai – juk paimami svetimi pinigai ir trumpam laikui, o grąžinami savi, didesniais kiekiais ir visam laikui. Optimalus veiksmas yra sumažinti koeficientą iki nulio.